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¿Por qué disminuye mi saldo en la AFORE? ¿Debo preocuparme?

Mauricio Priego 24/Jun/2013 111

Afore Minusvalía Disminuye AhorroHace poco un lector del blog compartió una interesante pregunta: «Noto que casi todas las Afores se cayeron fuertemente durante el mes de Mayo (6-10 puntos), ¿Cual es el motivo?, ¿Es una situación pasajera o la tendencia puede seguir hacia abajo?«. Comprendo la preocupación que siente y no dudo que haya quien busque cambiarse de Afore o arremeter señalando que este descenso del valor de las SIEFORES viene a demostrar que son un fraude… Pero lo que está ocurriendo es algo normal siendo una realidad presente en toda inversión: las minusvalías. Sin embargo la publicidad de la industria financiera siempre se enfoca en los grandes rendimientos, lo que nos hace creer que cuando un activo disminuye su valor estamos perdiendo. Nada más ajeno a la verdad…




Cuando inviertes en tu Fondo para el Retiro (todos los que tenemos Afore invertimos en la SIEFORE de la institución financiera propia a nuestro rango de edad), lo que haces es adquirir acciones de un portafolio integrado por valores de deuda gubernamentales  – que le dan estabilidad – y valores de renta variable (como acciones de empresas que cotizan en la bolsa) que le dan los altos rendimientos. Y son precisamente estos últimos valores de renta variable los que hacen que obtengamos muy buenos rendimientos en unas ocasiones, mientras que en otras vemos reducirse el valor de nuestra inversión con lo cual pareciera que estamos perdiendo dinero.

Pero es más fácil verlo con un ejemplo (para el ejemplo usaré la Afore INVERCAP en la SIEFORE 3 – trabajadores entre 37 y 45 años – ya que según las tablas comparativas de la CONSAR es la que ha estado dando mejores rendimientos. Aclaro que no la estoy recomendando ni tengo relación con ella):

Valor de la SIEFORE el 3 de mayo de este 2013: 2.229454

Valor de la SIEFORE el 3 de junio de este 2013: 2.05593

Como podemos ver, en sólo un mes la SIEFORE redujo su valor en -0.1735, ¡lo que significa una pérdida de -7.78%!

Esto quiere decir que si un trabajador vio depositados en su cuenta para el retiro $500 el 3 de mayo, para el 3 de junio el valor de su inversión era de $461.10. ¿Te imaginas? Tal pareciera que en lugar de estar ganando dinero, hubieses perdido $38.90.

Pero analicemos el tema un poco más a fondo…

Ésta es la gráfica del valor de la SIEFORE en el último mes (clic para agrandar):

Siefore 3 30 días

AFORE Invercap SIEFORE 3 (3-May/13 al 3-Jun/13 )

A simple vista podemos ver el descenso del valor de la SIEFORE… Entonces, ¿son un fraude las SIEFORES? ¿Se pierde dinero en vez de ganarlo?

Encontraremos la respuesta si ampliamos un poco más la gráfica:

Siefore 3 1 año

AFORE Invercap SIEFORE 3 (4-Jun/12 al 3-Jun/13 )

Como podemos ver durante el año el precio subió y bajó en varias ocasiones. Así que aunque se podrían tener momentos en los que aparentemente el valor de nuestra inversión disminuye (de ahí el término «minusvalía«), al final del período, con todo y el descenso del mes de mayo, nos da un rendimiento directo del 10.24%, ¡muy por encima de la inflación, CETES, cuentas de ahorro y pagarés bancarios!

En conclusión: nuestro dinero en las Administradoras de Fondos para el Retiro (las AFORES) está expuesto a minusvalías, pero éstas pierden importancia ante los altos rendimientos que se obtienen con el paso de los años. Esto toma mayor relevancia al considerar que estás ahorrando para tu retiro, por lo que el horizonte de inversión es de muy largo plazo (en el caso nuestro ejemplo – SIEFORE 3 – al trabajador aún le faltarían cuando menos 20 años para jubilarse).

Veamos qué pasa si revisamos los 8 años de existencia que tiene INVERCAP:

 

Siefore 3 histórica

AFORE Invercap SIEFORE 3 (24-Feb/05 al 3-Jun/13 )

La gráfica demuestra que con todo y la crisis del 2008 y otra importante minusvalía a finales del 2010, quien haya empezado a invertir en esta Afore desde que surgió en el 2005 tendría hoy un rendimiento directo en estos 8 años del 100.38%, es decir, que si hubiese tenido un depósito en ese entonces de $1000, ¡hoy tendría $1000 adicionales! En total, $2003.84

(Nota importante: Este es un ejemplo sencillo que busca explicar y evaluar el impacto de las minusvalías sobre el rendimiento a largo plazo de la inversión en SIEFORES, por lo que no contemplé aportaciones adicionales, comisiones ni ahorro voluntario. De haberlos considerado, el capital final sería mucho mayor).

Por tanto no dejes que te intimiden las minusvalías: estas siempre tenderán a ser pasajeras. No obstante sí es importante que de forma periódica compares las Afores, de manera que si hay alguna que te de una mejor atención con mejores rendimientos que en la que estás actualmente, puedas ejercer, si así lo deseas, tu derecho a cambiar de Afore).

¡Éxito!

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111 Comentarios »

  1. hugo ramirez calderon 17/Feb/2020 en 6:08 pm - Responder

    buenas tardes quisiera saber si alguien me puede ayudar en mi empleo anterior dure 7 años y en mi afore yo recuero que tenia casi 400,00 y en este empleo actual tengo ya 20 años y lo q estoy viendo ahorita es que no llego ni a 400,00 actualmente tengo 396,000
    alguien sabe q estará pasando con mi afore

    • Mauricio Priego 18/Feb/2020 en 9:55 am - Responder

      Hola Hugo,
      Para poder identificar los que está pasando, lo más sencillo es que solicites tu reporte de semanas cotizadas detallado al IMSS (lo puedes descargar siguiendo esta liga) y, ya con el detalle, ver qué tan razonable es tu último estado de cuenta.
      Si gustas puedo apoyarte al respecto. Sólo confirma que estás interesado y te contacto por correo electrónico.
      Excelente día!

  2. Alvaro Contreras Guerra 05/Nov/2018 en 7:50 pm - Responder

    cuando solicite mi saldo del afore que esta en banamex me dieron un monto de $106,254.00, cuando en el afore movil me presentaba $106,338.86 a la fecha mi cuenta ya disminuyo a $104, 754.00, no entiendo, esto fue a partir de mi petición de mi estado de cuenta porque las aforeras invierten para perder y cobran sus intereses al mismo porcentaje, porque no disminuye este cuando no hay utilidad para el aforado? solicite mi negativa de pensión en la delegación del ISSSTE ya que solo tengo 10 años de cotizar y tuve que jubilarme por infarto cardíaco para no perder el empleo ya que me estaban negando las incapacidades

  3. juany 06/Jun/2018 en 6:30 pm - Responder

    Revisando mi último estado de cuenta de mi afore de enero a mayo 2018, encuentro que mi saldo de ahorro para el retiro es menor que en los previos y el de la vivienda incremento, y antes era menor, por que sucedio esto

    • Mauricio Priego 15/Jun/2018 en 6:21 am - Responder

      Hola Juany,

      Como menciona el artículo, las Afores invierten el dinero en SIEFORES, los cuales no son más que fondos de inversión que invierten, entre otras cosas, en la Bolsa Mexicana de Valores. Por ello, cuando el precio de las acciones baja, el saldo de tu afore baja. Esto es normal y no representa que estés perdiendo dinero porque las acciones siguen estando ahí. En cuanto se recupere la bolsa, tu saldo volverá a incrementarse.

      Ahora bien, ¿por qué no se ve el mismo efecto en el fondo de la vivienda? Porque ése fondo en particular no se invierte en SIEFORES 😉

      Si no fui claro o te quedaron más dudas, con gusto podríamos conversar por teléfono para aclarar tus inquietudes. Si estás interesado dime y te contacto por teléfono.
      Excelente día!

  4. Andrea Vera mtnez 16/Abr/2018 en 8:07 am - Responder

    Es un verdadero robó lo que hacen las Afores en este caso Profuturo tengo 62 años y estoy por recuperar mi saldo y resulta que en marzo del 2017 tenía en mi saldo $187,859.84 en mi saldos del Issste después de ello fue disminuyendo en esos meses hasta llegar en diciembre de 2017 a la cantidad de $118,520.18 . Y ahora que no se me concede pension por parece del Issste tengo derecho a recuperar mi Afore pues el saldo al día 11 de abril de 2018 es únicamente de $85363.81. Y eso haber si lo cobro pues me dan cita hasta el día último de abril para cobrar. Tengo una edad en la que ta nadie me da empleó y sólo eso me devuelven . Las Afores son un verdadero y descarado robó y tu no deberías aconsejarle a los jóvenes que ahorren en las Afores pues sólo estas fomentando les roben dinero adicional al que ta de por sí ise van a robar . Pues el problema es cuando te entreguen tus recursos ahí es cuando todo el saldo lo disminuyen de manera instantánea y nadie re da alguna explicación esos si son rateros y es una mafia solapada y en contubernio con las autoridades

    • Mauricio Priego 17/Abr/2018 en 6:36 am - Responder

      Hola Andrea,

      Al parecer no has leído el artículo completo. Lo que recomiendo es no poner todo tu futuro en la canasta de las Afores. Que lo ideal es que el ahorro voluntario lo tengas en un fondo privado. La estrategia completa la puedes encontrar en Mi estrategia de ahorro para mantener una alta calidad de vida en el retiro.

      Gracias por compartirnos tu experiencia.

  5. Jose luis 02/Oct/2017 en 9:57 am - Responder

    Estoy por tramitar mi pencion fui al afore y me dice que cuando me pencione me van a quitar casi 100;000 pesos de lo que tengo para mi retiro podrian decirme si eso esta bien o que debo hacer gracias

    • Mauricio Priego 03/Oct/2017 en 8:22 am - Responder

      Hola José Luis,

      Con la información que proporcionas es difícil saberlo. Sin embargo, en términos generales y asumiendo que perteneces a la ley 73, el saldo que hay en tu Afore se divide en varias subcuentas:

      * Vivienda, INFONAVIT 92 y SAR 92 es dinero que se te entrega directamente,

      * Cesantía y Vejez, la cual se entrega al IMSS para capitalizar tu pensión (Lo cual es la idea detrás de las AFORES: Que cada quien ahorre para cubrir su propio retiro).

      Si los 100 mil pesos es el saldo que tienes en Cesantía y Vejez, entonces es correcto que te lo retengan a la hora de pensionarte)
      Excelente día!

  6. Hector 17/Mar/2017 en 7:27 am - Responder

    Por que mi afore desde el año 2002 al 2016 bajo un 66porciento? Y sobre todo porque del 2010 a ala fecha bajo un 48 por ciento

    • Mauricio Priego 21/Mar/2017 en 8:36 am - Responder

      Hola Héctor,
      La minusvalía que mencionas es muy alta (66%). ¿No has solicitado algún apoyo por desempleo? ¿Tienes a la mano tus estados de cuenta? A primera instancia pareciera más un tema de retiro.
      Recomendaría tomarte un tiempo para ir a tu Afore y que te expliquen detalladamente los movimientos que ha tenido tu cuenta que expliquen esa baja tan fuerte.
      Si te decides a acudir a tu Afore, agradeceré nos compartas la explicación ya que seguramente será de utilidad para otros lectores de la comunidad.
      Excelente día!

  7. Lidia Quezada 07/Feb/2017 en 3:33 pm - Responder

    No entiendo porque en mi estado de cuenta de mi afore que tengo con SURA mis aportaciones son de $ 7,230.50 y de rendimientos tengo -$14,817.85 y en saldo final siempre tengo menos que del saldo del bimestre anterior en vez de subir siempre baja.

  8. Noel 20/Nov/2016 en 8:35 pm - Responder

    Estoy en profuturo gnp, no habia revisado mi estado decuenta de afores desde 1 año, me encuentro que estoy 50% abajo de lo que tenia(cincuenta),checando con varios conocidos tambien de mi edad 37 años, ellos no reportan esta perdida tan grande en la misma afore, comprendo lo de la minusvalia pero por que estoy con un 50% abjo. me puedes explicar por favor.

    • Mauricio Priego 22/Nov/2016 en 8:34 am - Responder

      Hola Noel,

      Estoy de acuerdo contigo que en un año no es razonable la minusvalía del 50% en el saldo de tu cuenta individual, por lo que no podría darte una opinión respecto a qué la pudo haber originado. Lo que te recomiendo es revisar tus estados de cuenta para verificar que no hayas tenido incrementos en las comisiones o algún cargo extraordinario, así como acercarte a tu AFORE para que te aclare qué ha sucedido con tu fondo para el retiro.

      Una vez que acudas a ellos, si pudieras compartirnos lo que te respondan, te lo agradecería mucho. Estoy seguro que sería de mucha utilidad para otros lectores de la comunidad.

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